Yatırım Fonları Haftalık Analiz
Mevduat faizlerindeki gerileme ve kurlardaki artış neticesinde Yatırım Fonları yatırımcılar için ön plana çıkan bir alternatif olmaya başladı. Farklı ürünlere Türk Lirası üzerinden yatırımı sağlayan fonlar, içerdikleri ürünlerin performansına göre getiri performansı sunuyor. FonTurkey olarak TEFAS verisi üzerinden yaptığımız analizlerle fon yatırımcısını bilgilendirmek ve beklenti ve risk tercihlerine göre yatırım yapmasına yardımcı olmayı amaçlıyoruz. Bu kapsamda haftalık, aylık ve dönemsel olarak analizleri paylaşacağız.
Geçtiğimiz hafta fonlarla ilgili genel durumu paylaşacak olursak;
- Serbest ve özel fonlar dışında kalan 343 fon içerisinde sadece 8 fon negatif, 335 fon pozitif getiri sağladı.
- Getiride ilk 5 fonu aşağıda paylaşıyorum;
- İlk 5 fona baktığımızda #fon getirilerinin altın ve kur getirisinden olumlu etkilendiği ancak #altın/kur üzerinde getiri sağlamadığı görülüyor. İlk 5 Fonun tamamı sadece 2 gün #dolar üzeri getiri sağlamış. Burada 3. sırada bulunan AFS’e dikkat, fonun yatırım yaptığı şirketler arasında Covid ve varyant için aşı/ilaç geliştirmeleri yapan Moderna, Pfizer ve AstraZeneca şirketlerinin hisseleri mevcut. Varyantın durumuna göre bu hisseler ön plana çıkabilir.
- Geçtiğimiz hafta en düşük getiri sağlayan fon %4,2 düşüşle AES Ak Portföy Petrol Yabancı BYF Fon Sepeti Fonu oldu. Bu fon, petrol ETFlerine yatırım yapan bir fon olduğu için petroldeki düşüşten olumsuz etkilendi. Petroldeki düşüş Omicron varyantı ve seyahat kısıtlamaları kaynaklı, buradaki gelişmeler göre fonun performansında belirleyici olacaktır.
- Bunun dışında negatif getiri sağlayan fonlara baktığımızda Banka Endeks Fonları (YZH, TAU, ADP) ve tahvil faizlerindeki yükseliş ile uzun vadeli borçlanma araçları fonlarını(DZT, HTT, AK2, KRC) görüyoruz.
Fon türü bazında geçtiğimiz hafta en iyi getiri sağlamış fonları aşağıda paylaşıyorum;
Fon türü bazında bakıldığında özellikle kurun yukarı gitmesi ile getiri yaratan Eurobond, Sukuk, Yabancı Hisse ve Altın içerikli fonların %10 civarında getiri sağladığını görüyoruz. Ancak bu getiriler, kur ve altının haftalık artışının altında kalmış görünüyor. Detayında, Eurobond fonlarında CDS artışının fon getirisine olumsuz etkisi, altın fonlarında ons altının düşüşü ve yabancı hisse fonlarında Omicron varyant+FED’in faiz artırım söylemleri ile Yabancı endekslerde gelen düşüşlerin etkisi bulunuyor. Tabloda, Sağlık temalı iki fon bulunuyor, bunun da Omicron varyantı ile birlikte ilaç/aşı geliştirmelerine yatırım yapan şirketlerin hisselerindeki artışa bağlamak mümkün.
Ufak bir not; son 1 aylık dönemde bakıldığında kur artışından fazla getiri sağlayan sadece 1 fon mevcut: İş Portföy Yarı İletken Teknolojileri Değişken Fon son 1 ayda %43,3 artış gösterirken Dolar/TL kuru %42 oranında artış kaydetti. Fonun günlük performansına bakıldığında ay içinde 23 işgününün 13'ünde Dolar/TL’nin günlük artışı üzerinde bir getiri sağlamış görünüyor. Özellikle çip sıkıntısının devam etmesi fonun içeriğinde yer alan hisselerin fiyatını artı yönde etkiliyor. Bunun bir süre daha devam edeceği yönünde genel bir beklenti mevcut.
Son olarak Yatırımcı sayısı en çok artan fonlara bakacak olursak;
- Yeni fonlar arasında yer alan OTJ ve NRG’de yüzdesel olarak önemli artışlar görüyoruz. NRG fonu para piyasası fonları arasında rekabeti artıracak gibi görünüyor. Daha önce PPZ ve IDL mevduat üzeri düşük riskli getiri sağlamaları ile ön plana çıkmışlardı. NRG son 1 haftalık 19,4% mevduata eş getirisini sürdürebilirse önemli bir alternatif olabilir.
- İlk 15 fona bakıldığında Tematik fonların yatırımcıların ilgisini çekmeye devam ettiğini söylemek mümkün. Özellikle Yarı İletken Teknolojileri, Sağlık, Dönüştürücü Teknolojiler ve Tarım/Gıda Sektörü temaları yatırımcı adedini artırmaya devam ediyor.
- Altındaki yükseliş ile Kıymetli madenler fonları da yatırımcı sayısını artırıyor.
- Fon sepeti fonları içeriğinde farklı fonların bulunduğu fonlar da özellikle piyasada oynaklığın arttığı dönemlerde çoklu varlıklara yatırım için tercih ediliyor. Stopaj avantajı da sunduğundan bu dönem fon sepeti fonlarına yönelim görmek mümkün. Bu fonlarla ilgili ayrı bir analiz paylaşacağım.
Herkese bol kazançlı güzel bir hafta diliyorum.
