Yatırım Fonları Haftalık Analiz
Yatırım fonları ile ilgili haftalık analizlerimize devam ediyoruz. Geçtiğimiz hafta piyasadaki gelişmelere bakacak olursak;
- USD/TRY’nin 13.70–13.95 bandında hareket ettiği ve 14 seviyesine yaklaştığı Cuma günü TCMB’nin satış yönünde müdahalesi ile gerilediği bir hafta oldu.
- Altın tarafında Ons 1760–1780 USD bandında sakin bir hafta geçirdiğinden, Gram Altın kurun hareketiyle benzer bir seyir izledi.
- BIST100'ün ise %6 üzerinde bir artış ile yükselişini sürdürdüğünü görüyoruz.
- Yurtdışı piyasalarda Cuma günü gelen ABD enflasyon verisi ile birlikte Omicron varyantı ve Çin’de Evergrande’nin temerrüdüne ile ilgili haberler takip edildi. Özellikle varyant tarafında gelen olumlu haberler piyasalara olumlu olarak yansırken, ABD borsalarında %3'e yakın haftalık getiriler gözlendi.
Piyasa gelişmeleri çerçevesinde Yatırım Fonları’nın getirilerini değerlendirirsek, bu haftanın da fonlar için olumlu geçtiğini belirtebiliriz. Genel olarak bakıldığında serbest ve özel fonlar hariç 335 fonda sadece 2 fonun haftayı negatif getiri ile kapattığını söylemek mümkün. Bu iki fona bakacak olursak,
- DZT Deniz Portföy Uzun Vadeli Borçlanma Araçları Fonu, tahvil faizlerinde uzun vadelilerde yükseliş fonun getirisini olumsuz etkilemiş görünüyor.
- TPC TEB Portföy Birinci Fon Sepeti Fonu, farklı fonlara yatırım yapan fon geçtiğimiz haftayı %2 düşüşle kapattı. KAP’ta yer alan Kasım ayı portföy dağılımına göre fon portföyünde ağırlıklı bulunan Gümüş fonları/borsa yatırım fonlarının düşüşte etkili olması muhtemel.
Getiri tarafında ilk 5 fona baktığımızda BIST100'deki seyre paralel hisse senedi fonlarını görüyoruz.
İlk 5 fon da %6,3 olan BIST100 getirisinin üzerinde getiri sağlamış görünüyor. Borsadaki soluksuz gidişat temkinli olmayı gerektirse de, alternatif yatırım araç getirilerinin enflasyon altında kalma olasılığı ile orta-uzun vadede hisse potansiyelini koruyor. Orta-uzun vade hisse yatırımı için fonlar, günlük hisse senedi al/sat’a göre -özellikle yeni başlayan veya piyasayı sürekli takip etmeyenler için- güzel bir alternatif. Hisse senedi fonlarının 1,3 ve 6 aylık vadelerde analizini bu hafta ekteki linkte paylaşmıştım. Haftalık değerlendirmede ilk 5'te yer alan HVS fonu son 1, 3 ve 6 aylık dönemde de BIST100 üzeri getiri sağlamış görünüyor.
Fon türü bazında geçtiğimiz hafta en iyi getiri sağlamış fonları aşağıda paylaşıyorum;
Listede yer alan fonlara baktığımızda;
- Geçen hafta da listede olan OJT, IKL, FIB ve NRG fonlarının bu hafta da kendi kategorilerinde birinci olduğunu görüyoruz.
- Omicron varyantının etkisiyle bir önceki hafta düşüş kaydeden Petrol ve Konaklama/Seyahat Hisseleri, gelen göreceli haberlerle bu hafta yükseldi. Bunun neticesinde Petrol ETFlerine yatırım yapan AES ile Turizm ve Seyahat Sektörüne yatırım yapan TGR kategorilerinde haftayı birinci kapattı.
- Sağlık sektörüne yatırım yapan fonlar ön planda olmaya devam ediyor. Covid ve varyantlar etkisini sürdürdükçe, ilaç ve sağlık sektörüne yatırımlarının devam etmesi olası. Bu da bu fonların içeriğinde bulunan hisseleri olumlu etkiliyor. IKL, AFS ve GZG bu temada alternatifler olarak karşımıza çıkıyor.
Yatırımcı sayısı yüzdesel olarak en çok artan fonlara baktığımızda;
- Yeni fonlar OLD, KSR, OTJ ve NRG’de yüzdesel olarak önemli artışlar mevcut.
- Tematik fonlara ilgi devam ediyor. Özellikle teknoloji, temiz enerji, sürdürülebilirlik ve sağlık orta-uzun vadeli yatırım için tercih ediliyor. Bu fonlar yabancı hisse/ETF içerikli olduğundan kurdaki artış/azalıştan da olumlu/olumsuz etkileniyor.
- IJC fonu çip tedarikindeki sorunların devam etmesi ile birlikte, kurdaki artışın üzerinde getiri sağlamaya devam ediyor. Bu performansla yatırımcı adedi %33 artışla 15 Bin’in üzerine çıkmış görünüyor.
- Fon sepeti ve değişken fonlara da yönelim söz konusu. Burada yatırımcı farklı ürünlere yatırım yapan fonları tercih edip mevduat+enflasyon üzerinde getiri yaratmaya çalışıyor.
Önümüzdeki hafta iki önemli gelişme var; Fed toplantısı ve TCMB faiz kararı. Bu iki gelişme de varlık fiyatlarını etkileyebilir ve fon getirilerinde dalgalanma yaratabilir. Risk almak istemeyen yatırımcılar düşük riskli Para Piyasası/KV Borçlanma Araçları Fonları veya uzun vadede stabil getiri sağlamış fonlara yönelebilir.
Herkese bol kazançlı bir hafta diliyorum.
